FOREX FOCUS, WEDNESDAY (JANUARY 26, 2011)

EUR/USD
Having negated Monday's neutralizing doji, the powerful uptrend is set to extend into fresh two-month highs above 1.3705. The 61.8% Fibonacci retracement level of the 1.4283/1.2860 bear wave at 1.3739, and the Nov. 22 high at 1.3786 are the immediate targets, with scope for a wave equality target at 1.3841 in the coming sessions. Support lies at 1.3625 to protect Tuesday's low at 1.3573.


GBP/USD
Stages a corrective recovery off Tuesday's low at 1.5752, but upside risk will struggle once the 1.5857 target is met. The 1.5905 area limits scope for corrective strength and action is taking shape within a bear flag pattern. A push below 1.5779 would bring the 1.5752 low back into the picture, threatening further weakness towards key support at 1.5665.


USD/JPY
Tuesday's low at 81.97 is back under pressure, as the setback off the Jan. 20 high at 83.13 looks to extend. Bears are targeting the key Jan. 19 reaction low at 81.85, but only a fresh wave of bear pressure would manage to force a break through 81.85 to expose the near three-month bull support line at 81.20. The 82.30 level has become pivotal for the near-term and a break above there is required to lift the tone, opening 82.67.


AUD/USD
This week's strength is transforming a bear flag into a bear pennant continuation pattern, which puts Monday's high at 1.0023 at risk. A break through 1.0023 would open a measured target at 1.0051, and bring the Jan. 19 high at 1.0079 into the picture. Failure to break through 1.0023 would prompt a setback towards Tuesday's low at 0.9890, but only below the latter would expose the Jan. 20 low at 0.9832.


FOREX FOCUS :
The yen is about to be carried lower. For the last three years, the Japanese currency has largely ignored fundamentals as the global financial storm boosted its attraction as a safe haven. Despite a continued threat of Japanese deflation, record levels of Japanese monetary easing and repeated efforts at fiscal stimulation by Tokyo, the yen was pushed steadily higher, especially against the dollar. After rising to nearly Y125.00 in the middle of 2007, the U.S. currency fell to nearly Y80 by the end of 2010. So far, the yen has spent much of the new year in limbo, trading in a narrow range and showing little real direction. However, there are distinct signs that positive factors won't continue to work in the yen's favor. For a start, safe havens are swiftly losing their star status as the global recovery becomes more widespread and the risk of a major debt crisis in the euro zone starts to fade. Unusually heavy investor demand Tuesday for a debut syndicated bond issue by the new European Financial Stability Facility, designed to provide debt bailouts, was a clear signal of growing confidence among the investment community that the worst is over. There are even signs that the U.S. recovery may finally be picking up, with the U.S. Federal Reserve expected to give an upbeat economic assessment at its latest FOMC later this week. By contrast, the outlook for Japan remains fragile despite efforts by the Bank of Japan to paint a more optimistic picture. In its latest report earlier Tuesday, the central bank preserved its virtually zero interest rates and left its program for quantitative easing unchanged. It revised higher its forecast for growth in the current fiscal year but suggested that the recovery has "paused." This pause could also prove longer than expected, especially if the global upturn, which will be vital for Japan's recovery, doesn't prove as strong as anticipated


EUROPE
The euro is holding above the 1.37 level against the dollar in an uneventful session in European trading Wednesday, with no data on the calendar to trigger moves. The single currency is also benefiting from renewed dollar weakness in the wake of President Obama's State of Union speech Tuesday, in which he proposed a five-year freeze on government spending and sent Treasury yields lower. Investors eyeing the upcoming FOMC meeting at 1915 GMT for clues about QEII. Sterling is higher against the greenback, building on gains it made after the release of the BOE's MPC minutes.


ASIA
The dollar continued its fall against the yen and the euro Wednesday in Asia on lower Treasury yields as expectations grew that the U.S. may cut its spending in coming years following President Barack Obama's call for a freeze in federal non-defense, discretionary expenditures. Benchmark 10-year U.S. Treasury yields fell 8.0 basis points to 3.324% Tuesday in New York and stayed around 3.350% in Asia on growing expectations the U.S. may cut its spending in coming years, which would allow the U.S. government to issue fewer bonds. The expectations have increased on speculation that Obama would use his State of the Union address to push for a spending freeze. Obama said the plan would reduce the deficit by $400 billion and bring discretionary spending to the lowest share of the U.S. economy since Dwight Eisenhower was president in the 1950s. Market reaction to the address was limited, since almost all of the key points were known in advance, dealers said. Trading was also subdued as investors awaited the outcome from the Federal Open Market Committee meeting due later in the global day. The euro also gained slightly against the dollar, although it became prone to profit-taking after it hit a nine-week high of $1.3705 late Tuesday in New York. But given recent inflationary pressure in the euro-zone and a strong economic recovery in Germany, the euro is likely to maintain a bullish trend against the dollar in the near term, said Junichi Ogawa, a market analyst at FX Online Japan. With new hawkish voting members on the board at the FOMC meeting, speculation has been increasing that the outcome might push U.S. bond yields higher, but "a surge in the U.S. bond yields now seems unlikely," said Yuichiro Harada, senior vice president of forex division at Mizuho Corporate Bank. While investors are focused on the FOMC meeting, no major changes in policy are expected, said one options dealer at a major Japanese bank. "This meeting is too early to discuss what's going to happen" after the second round of quantitative easing ends in June, the dealer said.


WORLD
The British pound slid sharply against the dollar and euro Tuesday in New York as investors' optimism faded about the U.K., following news that its economy unexpectedly shrank at the end of last year. Meanwhile, the euro in New York briefly jumped above $1.37, a two-month high, as traders closed out more negative bets against the single currency. The U.K. pound has moved higher recently because of expectations that Britain's central bank could eventually raise short-term interest rates to tackle the U.K.'s high inflation rate, which is nearly 4%. That trend abruptly reversed, as the pound slumped to an 11-week low after the British government said the economy contracted 0.5% on an unannualized basis in the fourth quarter--worse than most forecasts--after growing 0.7% in the previous quarter. "It came as a big surprise," said Steven Englander, G-10 currency strategist at Citigroup in New York. "Investors had been generally optimistic about the U.K. economy." The pound posted more losses against the euro after a speech by Bank of England Governor Mervyn King was interpreted as relatively "dovish," or more concerned about stimulating economic growth than inflation. But Englander warned that preliminary U.K. economic data are notoriously unreliable and could be revised significantly in future readings. Britain's Office for National Statistics also said the U.K.'s economic performance would have been a little better--roughly flat--were it not for bad weather that battered Britain's economy late last year. At the same time, observers noted that the latest figures showed Britain's construction sector, a key driver of the economy lately, may be helping the economy less than previously thought. The latest data put the Bank of England in a bind: Policy makers must tackle Britain's surging inflation problem without hurting the economy by raising rates in an environment in which many government spending cuts have yet to take effect.

HANGSENG JATUH MENDEKATI LEVEL 23000

Dalam waktu 2 minggu yang lalu hangseng sempat mencapai level 24946, namun setelah itu hangseng justru turun tajam selama hampir 2 minggu ini ke level 23062. Mengapa hal ini bisa terjadi??

Ada dua alasan mengapa hangseng bisa turun :

Pertama, adanya sinyal "OVERBOUGHT". atau kelebihan jumlah pembelian, atau terlalu banyakya barang yang telah dibeli oleh consumen, sehingga menarik sejumlah kalangan (consumen) untuk menjual barangnya, sehingga memicu aksi profit taking sejumlah kalangan lainnya. Hal ini mengakibatkan penurunan nilai index hangseng, karena jumlah saham yang dikembalikan semakin meningkat. Hal ini juga berimbas bagi para pelaku market lainnya di negara tersebut.

Kedua, adanya berita dari G20 yang tidak menemukan titik terang mengenai upaya pengentasan krisis ekonomi yang terjadi di irlandia. Hal ini dikhawatirkan dapat memberikan dampak seperti yang terjadi paga yunani beberapa waktu yang lalu. Apalagi krisis yang melanda yunani, spanyol, portugal, belum juga tuntas redanya. Hal ini di khawatirkan krisis ekonomi dikawasan eropa semakin merambat, apalagi data menyebutkan bahwa tingkat inflasi amerika saat ini sangat tinggi.


Bagaimana seharusnya kita menanggapi akan penurunan tersebut??

Buat saya penurunan index tersebut bukanlah sesuatu yang perlu dikhawatirkan. Sinyal OVERBOUGHT bukanlah suatu hal yang menghkawairkan akan terjadinya resesi, karena sinyal overbought selalu ada jika banyaknya volume pembelian akan barang. Untuk berita G20 mengenai irlandia jiga bukan hal yang mencekam, karena itu hanyalah external data atau data dari luar negara itu sendiri. Kecuali jika itu data internal, mungkin harus sangat diperhatikan. Data external biasanya hanya berimbas beberapa hari saja. Disini saya menargetkan hangseng akan rurun hingga level 22880, saran saya BUY di area ini & stop di 22720 takking profit di 23580.

Mengapa saya sarankan BUY di 22880?? ---> karena area ini adalah area PROJECTION FIBONACHI REBORN. Sedangkan STOP 22720 ---> karena disanalah SUPER SUPPORT. Dalam arti jika level tersebut ditembus, kemungkinan akan turun ke level yang belum bisa ditentukan.

"CHINA vs USA" SEMAKIN MEMANAS

Melemahnya nilai USD di pasaran selama hampir tiga bulan ini berdampak pada menguatnya hampir semua nilai tukar mata uang dunia, tak terlebih indonesia, namun tidak dengan china. Negara besar yang sedang menunjukkan performanya kepada dunia ini justru menginginkan mata uangnya ikut melemah, sehingga negara tersebut (China) dapat meningkatkan nilai eksportnya ke sejumlah negara.

Menurut data statistik, banyaknya dollar yang beredar dipasaran membuat tingkat inflasi amerika meningkat. Hal inilah yang membuat amerika gusar, bahkan melalui lembaga keuangan tertingginga (the fed), amerika telah menyiapkan dana sebesar U$D.600.000.000.000,- guna membantu meningkatkan kesejahteraan perekonomian negara tersebut. Namun dana sebesar itu dinilai banyak kalangan, termasuk pakar ekonomi amerika menyebutkan, bahwa dana sebesar itu adalah pemborosan dan dirasa tidak perlu. Kita tahu, bahwa pada era krisis ekonomi global, amerika hanya mengeluarkan paket stimulus sebesar U$D.80.000.000.000,- itu artinya, amerika akan mengeluarkan dana yang jauh lebih besar daripada ketika menghadapi krisis ekonomi global 2 tahun yang lalu, yang hampir membuat dunia ini goncang.

Melemahnya nilai tukar USD ini berdampak pada penguatan semua saham dunia, tak terkecuali DOW JONES. Penguatan saham dunia tersebut bertujuan agar perkembangan perekonomian negara tetap seimbang karena efek penguatan nilai mata uang yang dapat mengganggu kestabilan nilai eksport - import suatu negara.

Langkah mengejutkan justru datang dari China, yang banyak menjual USD serta membeli EUR guna melemahkan nilai tukat mata uangnya terhadap USD. Langkah tersebut bertujuan agar nilai eksport china meningkat. Sebagai contoh keberhasilan china terhadap langkah yang diambil adalah banyaknya produk - produk china yang di eksport ke amerika serta kesejumlah negara besar di dunia mengalami peningkatan yang cukup significant. Bahkan salah satu produk telekomunikasi terbesar di china (ZTE) telah ber-ekspansi hingga ke wilayah eutopia serta negara miskin di afrika lainnya.

Meningkatnya nilai eksport china serta melambungnya semua harga saham china, turut membantu meningkatnya neraca perdagangan, bahkan index saham hongkong (HANGSENG) tutut terkena imbas positifnya. Index saham hongkong ini bahkan mampu mencetak rekor tertinggi sebesar lebih dari 140% per tahun atau dari level 10380 hingga ke level 24911 pada tanggal 09 November 2010 pukul 10.17 wib.

Apapun yang akan dilakukan oleh amerika, nampaknya tidak akan berimbas kepada pergerakan bursa china dan hongkong, karena index saham regional serta keadaan perekonomian internal dari negara china yang jauh melebihi expectasi negaranya akan menjawab semua tantangan yang diberikan. Bahkan naiknya index saham HANGSENG tersebut memperegaskan bahwa target level 25000 hingga 28000 pada akhir tahun ini yang dikumandangkan ketika era kebangkitan krisis ekonomi global beberapa waktu yang lalu (2008 - 2009) yang lalu akan tercapai.

MENANGGAPI HARGA EMAS YANG MELAMBUNG TINGGI...

Harga emas saat ini dipasaran hampir menembus angka Rp.390.000,-/Gram atau hampir $.1350 (1349.80)/TroyOns.

Sebagai pelaku pasar dan pengamat market, hal ini biasa terjadi. Namun record kenaikan ini harus kita waspadai secara ekstra. Kalau kita menengok di tahun 2006-2007 dimana GBP/USD dari 1.7184 yang diprediksi akan turun ternyata bisa naik hingga menembus record 2.1161, namun setelah itu 2 tahun kemudian (2009) turun derastis hingga level 1.3498.

Dikhawatirkan kenaikan harga emas yang melonjak setiap hari ini bukanlah perdagangan yang sehat, namun justru beberapa pelaku pasar akan memanfaatkan moment seperti ini dan harga emas akan turun hingga dibawah 1000 (987) ditahun berikutnya (2011). Hal ini bisa dilandaskan karena recovery dari era krisi global (2008-2009) ini hanya berlangsung singkat (kurang dari satu tahun).

Saya sebagai pengamat market memprediksikan bahwa tahun 2011 harga emas akan mengalami penurunan yang significant hingga menembus level dibawah $.1000/TroyOns. Hal ini dikarenakan sudah nampaknya OVER BOUGHT SIGNAL yang bisa dilihat di level 1158.70 next target.

Secara scenario, harga emas bisa mencapat 1353.40 pada bulan september 2010, dan akan naik pada level 1378.40 pada oktober 2010, namun jika market terus memburu SAVE HAVEN ASSET, maka harga emas akan naik hingga level 1580.60 pada akhir desember 2010. Setelah itu wapadai bulan kedua tahun 2011 yang akan menunggu sejumlah data peting yang akan dilekuarkan oleh amerika mengenai evaluasi market global sepanjang tahun 2010. Dibulan inilah sya melihat akan adanya koreksi besar terhadap harga emas dunia (LOCO)

EFEK INTERVENSI JEPANG TERHADAP PERGERAKAN BURSA

Kemaren (Rabu, 15 September 2010) pemerintah jepang mengeluarkan statement tentang intervensi terhadap penguatan JPY terhadap USD yang dirasa perlu karena penguatan JPY terhadap USD yang sempat menembus level 82.88 justru akan menghambat laju perekonomian pada sektor export - import. Hal ini juga ditunjukkan terhadap melemahnya index jepang dibanding index saham dunia lainnya.

Intervensi pemerintah jepang tersebut mampu mengangkat dan merangsang perekonomian jepang hingga menaikkan index saham jemapng dari level 9140 ke level 9610, dan juga USD/JPY dari level 82.88 naik (melemah) ke level 85.77. Namun naiknya harga index dan mata uang ini saya rasa tidak akan bertahan lama, karena dalam beberapa bulan selama tahun 2010 ini perekonomian jepang masih jauh dibawah harapan para investor.

Sejumlah pengamat market juga mengatakan bahwa efek berita ini akan bertahan maksimal hanya dalam minggu ini saja. Setelah itu laju index & mata uang jepang (JPY) akan melanjutkan trend yang sudah terbentuk. Pernyataan para pengamat tersebut juga mendasar pada acuhan sebelumya, yang dalam beberapa bulan yang lalu jepang pernah mengeluarkan paket stimulus guna merangsang pertumbuhan perekonomian, namun justru direspon positif oleh index asia lainnya, namun tidah oleh index jepang (NIKKEI).

Kalau kita cermati, ketika index saham dunia terpuruk karena krisis global (2008-2009), pada saat itu index saham dunia mencatat rekor penurunan yang fantastis, dan mencatat rekor terendah, antara lain ;
DOW JONES INDEX (6469.95)
NIKKEI INDEX (6985)
KOSPI INDEX (117.85)
HANGSENG INDEX (10380)

Dari pengamatan level terendah hingga mencatat rekor kenaikan pada tahun setelahnya (2009-2010) ini saja kita dapat menyimpulkan bahwa dari beberapa index diatas, hanya index jepang (NIKKEI) yang tidak menunjukkan performa yang meyakinkan. Hal ini juga yang dikhawatirkan oleh para pengamat yang akan bisa menghambat kestabilitas index saham lainnya.

Namun kalau kita melihat dari semua data fundamental yang ada, wajar jika jepang masih kurang maksimal. Kenaikan saham hongkong (HANGSENG) dan juga korea selatan (KOSPI) yang mencetak rekor kenaikan yang sangat fantastis (lebih dari 100%) juga dikhawatirkan akan menghambat kenaikan index di bulan atau tahun berikutnya (2011) dan berkecendrungan flat atau bahkan turun karena adanya sinyal OVERBOUGHT. Namun kita tidak bisa mengatakan dan memprediksikan sedini ini, karena masih banyak data dan nalaisa yang harus kita lakukan setelah ini.

HANGSENG DI SISA TAHUN 2010 (JULLY - DESEMBER)

Dampak krisis ekonomi eropa (Yunani, Spanyol, Portugal) beberapa waktu lalu sempat menghantan laju index dunia, tak terkecuali di asia. Index saham Hangseng juga bergerak terbatas, bahkan data menyatakan bahwa perdagangan index hanseng pada periode Mei 2010 - Juni 2010 merupakan volume transaksi terburuk di dunia setelah yunani. Hal ini mengakibatkan para investor sangat berhati - hati dalam melakukan perdagangan di china & hongkong, serta lebih memilih pada aset yang tidak beresiko tinggi (safe haven asset) seperti emas.

Pada waktu yang sama, Index Saham amerika (Dow Jones) yang merupakan kiblat index dunia juga break dari faktor psikologisnya di level 10100 dan membentuk low terendah dalam tahun 2010 yaitu di level 9497. Banyak pengamat menyatakan bahwa naik - turunnya index dow jones tersebut tidaklah masuk akal, karena index bergerak turun dalam waktu satu (1) bulan lebih berturut - turut tanpa adanya rebound. Namun kali ini Index Dow Jones justru naik tanpa adanya koreksi juga hingga pecah di 10200 semalam (senin, 12 Juli 2010).

Saya justru berpandangan lain. Menurut saya, turun - naiknya index dunia ini sangatlah wajar, karena adanya faktor eksternal yang mau tidak mau, sedikit - banyak, pasti akan berdampak pada perubahan harga, tak terkecuali pada Index Saham, bahkan pada currency dan aset berharga lainnya pun akan berdampak, bahkan pada safe haven seperti emas sekalipun.

Kembali kepada index Hongkong (Hangseng) disini saya melihat, bahwa hangseng dalam kurun waktu kurang lebih satu (1) tahun ini dia (Hangseng) berhasil rebound lebih dari 118% (dari low 10566 ke 23107). Namun jangan kita lupa, penurunan Hangseng pada saat itu (2008 - 2009) dari level 31941 ke level 10566 merupakan kasus dari setiap dekade yang tak bisa terelakkan (krisis global) yang pasti akan terjadi setiap 10 tahun sekali.

Era kebangkitan adalah 2 tahun setelah krisis dan setelah terjadinya koreksi harga akibat kenaikan harga pada era kebangkitan. Artinya, pada tahun 2010 ini adalah era dima semua Index Saham dunia akan mengalami kenaikan harga yang cukup significant, namun akan kembali mengalami koreksi untuk mencari muatan untuk melanjutkan rebound hingga level tertentu. Jadi untuk para investor, atau bagi anda yang terlibat langsung dengan market, tidak perlu khawatir akan kecenderungan harga yang tak pasti. Asal anda tahu resiko dan bisa memanfaatkan peluang yang ada, anda bisa sukses dalam market.

Untuk hal yang terpenting dan harus anda perhatikan adalah, anda harus berhati - hati pada sisa bulan berjalan ini, terutama pada bulan agustus dan september, dimana biasanya pada bulan ini market akan sangat bergejolak ekstreem. Namun anda harus bisa memanfaatkan periode akhir tahun (Desember 2010). Pada bulan ini semua negara akan memesuki sesi "Window Dressing" yang dimana semua negara di dunia akan melakukan upaya perbaikan ekonomi sebelum tutup buku akhir tahun agar para investor akan optimis pada tahun berikutnya pada awal pembukaan market di awal tahun.

Yang perlu anda perhatikan pada sesi "Window Dressing" ini adalah bagaimana anda dapat mengamati dan menganalisa, mana negara atau Index Saham yang menunjukkan performa terbaiknya, dan mana yang akan mengalami tekanan pada awal tahun berikutnya. Waspadailah momentum ini karena pemanfaatan momoentum ini bisa menjadi karstu AS, namun juga bisa menjadi boomerang buat anda. Pelajarilah fundamental data mulai dari sekarang agar anda bisa memanfaatkan secara maksimal disetiap moment yang ada.